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Unternehmenskauf / -verkauf (M&A)
Ob als Käufer oder Verkäufer: Der Unternehmenswert ist das Herzstück jeder M&A-Transaktion. Eine professionelle, methodisch saubere Bewertung schützt Sie vor Unter- oder Überzahlung – und bildet die Grundlage für belastbare Kaufpreisverhandlungen.
Bewertungen im Venture-Capital-Kontext
Unternehmensbewertung beim Unternehmenskauf und -verkauf – fundierte Wertermittlung für M&A-Transaktionen
Bei Unternehmenskäufen und -verkäufen steht regelmäßig die Frage im Raum: Was ist das Unternehmen tatsächlich wert? Antworten auf diese Frage müssen mehr leisten als eine einfache Daumenregel oder Branchenmultiplikatoren aus dem Internet. Sie müssen verhandelbar, begründbar und im Zweifel vor Dritten – Banken, Behörden, Gerichten – standfest sein. Valuation Partners erstellt Bewertungsgutachten, die genau das leisten.
Wir begleiten sowohl die Käufer- als auch die Verkäuferseite in M&A-Prozessen: als neutrale Bewertungsinstanz, als strategischer Berater in Preisverhandlungen oder als Gegengutachter, wenn eine bereits vorliegende Bewertung kritisch hinterfragt werden muss. Unser Team vereint Big-Four-Erfahrung in M&A-Transaktionen (KPMG, EY) mit wirtschaftsprüferlicher Qualifikation – und kennt die Erwartungen institutioneller Investoren, Private-Equity-Gesellschaften und strategischer Käufer aus erster Hand.
- Neutrale, unabhängige Bewertung für Kauf- und Verkäuferseite
- IDW S1-Gutachten oder indikative Wertermittlung – je nach Transaktionsphase
- DCF, Ertragswertverfahren und Multiplikatoren: Alle gängigen Methoden
- Belastbar für Due Diligence, SPA-Verhandlung und Signing
- Sensitivitätsanalysen und Szenario-Modelle für Verhandlungsspielräume
- Persönliche Begleitung durch erfahrene Partner – auch in Verhandlungsrunden
Relevante Methoden für diesen Anlass
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Multiplikatorverfahren (Market Approach)
Das Multiplikatorverfahren bewertet ein Unternehmen durch Vergleich mit Transaktionspreisen oder Börsenbewertungen ähnlicher Unternehmen. Es liefert schnelle Orientierung und einen marktnormierten Wertanker – und ist in der M&A-Praxis unverzichtbar.
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DCF / Discounted Cash Flow-Verfahren
Das Discounted Cash Flow-Verfahren ist international der Standard für Unternehmensbewertungen in M&A-Transaktionen. Es bewertet ein Unternehmen auf Basis abgezinster freier Cashflows – transparent, zukunftsorientiert und kapitalmarktkonform.
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IDW S1 – Objektiviertes Ertragswertverfahren
Das IDW S1-Gutachten ist der höchste Standard in der deutschen Unternehmensbewertung. Es ist intersubjektiv nachvollziehbar, von Gerichten und Behörden anerkannt – und die einzige Methode, die in allen kritischen Situationen rechtssicher standhält.
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Vereinfachtes Ertragswertverfahren (VEWV)
Das Vereinfachte Ertragswertverfahren (VEWV) ist die gesetzlich vorgesehene Standardmethode für die steuerliche Bewertung von Unternehmen und Anteilen. Es ist schnell anwendbar – führt aber häufig zu überhöhten Werten und damit zu vermeidbarer Steuerbelastung.
Bereit für Ihre Bewertung?
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Dr. Martin Moll
StB / WP
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Leonard Lissowski
Ext. Advisor
Häufige Fragen
Ja. Wir bieten StB und WP die Möglichkeit, Unternehmensbewertungen auszulagern – als White-Label-Leistung oder in gemeinsamer Leistungserbringung. Kanzleien können so ihren Mandanten valide Bewertungen anbieten, ohne eigene Kapazitäten aufzubauen. Sprechen Sie uns gerne auf eine Kooperationsvereinbarung an.
In der Regel: die letzten drei Jahresabschlüsse, aktuelle BWA, eine integrierte Unternehmensplanung (GuV, Bilanz, Cashflow für 3–5 Jahre), relevante Verträge sowie Informationen zu Sondereffekten. Wir begleiten Sie durch den gesamten Datenerhebungsprozess.
Eine indikative Bewertung liefert schnell eine fundierte Werteinschätzung – ideal für erste Verhandlungen oder interne Entscheidungen. Ein IDW S1-Gutachten ist ein formelles Sachverständigengutachten nach höchsten fachlichen Standards. Es ist intersubjektiv nachvollziehbar und eignet sich für Gerichte, Finanzbehörden und gesellschaftsrechtliche Strukturmaßnahmen.
Je nach Umfang und Komplexität zwischen zwei und sechs Wochen ab Vorliegen der erforderlichen Unterlagen. Bei zeitkritischen Anlässen bieten wir schnelle indikative Ersteinschätzungen an, die deutlich kurzfristiger vorliegen können. Im Erstgespräch besprechen wir Ihren Zeitbedarf.
Vereinfachte Bewertungen (z. B. nach VEWV) starten ab 4.800 Euro zzgl. USt. Der genaue Aufwand hängt von Komplexität, Bewertungsanlass und dem benötigten Standard ab. Im kostenlosen Erstgespräch erhalten Sie ein transparentes, individuell zugeschnittenes Angebot mit klarer Aufwandsschätzung.
Immer dann, wenn wirtschaftliche oder rechtliche Entscheidungen von einem objektiven Unternehmenswert abhängen: beim Kauf oder Verkauf eines Unternehmens oder von Anteilen, bei steuerlichen Vorgängen (Erbschaft, Schenkung, Wegzug), bei gesellschaftsrechtlichen Strukturmaßnahmen, in Streitigkeiten oder vor Gericht sowie bei der Planung einer Unternehmensnachfolge. Eine fundierte Bewertung schafft Transparenz, stärkt Ihre Verhandlungsposition und verhindert steuerliche oder rechtliche Nachteile.
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